当Token消耗开始指数增长，谁会是最大赢家？

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互联网上几乎每天都层出不穷地涌现出大量关于AI的文章。这些文章中的绝大多数在我看来除了吸睛、拉流量和故意渲染焦虑之外，可参考的价值极低。所以我几乎扫一眼就把这类文章给划过了。

但今天给大家推荐的这篇文章虽然难免也让人产生一点焦虑，但它在几个方面所反映的状况和我以及周围朋友亲身经历的状况非常贴近，整体给出的判断和观点也还比较客观和前瞻，所以今天就和大家分享一下这篇文章《全员token-maxxing，一场没人敢停的军备竞赛》（详情参看文后参考链接）中几个我认为很值得思考的观点。

- “我坐在YC W26 batch Demo Day的观众席里，听到第五家公司上台路演的时候，决定不再做笔记了……我意识到，自己记下来的这些东西，可能下个月就过时了……这一届一百多家公司，做的事情其实高度集中：大约80%都是垂直agent，比如帮律师整理文件、帮客服分发工单、帮 HR 筛选简历……那些垂直agent，在没有形成业务壁垒之前，今天一个普通工程师，甚至我自己，花一个周末就能做出来，他们已经失去了投资价值……硅谷自己都开始跟不上自己了”

我在以前的文章中认为，在AI时代普罗大众要能享受到时代的红利，有三个方法：在AI领域创业、在AI公司谋职和投资AI赛道。

对于在AI领域创业，我深知自己不擅此道，所以写的很少，但对于有勇气闯的人我是很乐见的。

但看完这个描述，我觉得AI创业（至少在现阶段），恐怕难度远比我原先想象的还要大很多。

YC可是硅谷的头部孵化机构，连它们孵化的项目都时刻面临被大模型公司颠覆的危险，那其它的项目要跑出来就更难了。

“硅谷自己都开始跟不上自己了” — — — -读这句话时，我感觉如果不是亲身经历过那种残酷的拷打，恐怕很难说出这样的话来。

这说明了什么？

这说明在AI时代创业，至少在现阶段，风险都异常大，所以我对现阶段AI创业这个选项现在都倾向保守和谨慎了。

- “这种焦虑感，正在往researcher这个群体蔓延。Researcher是最金字塔尖的人才，它不是泛指“研究人员”，而是在大模型公司（OpenAI、Anthropic、DeepMind 等）里，负责模型训练、做算法创新的那群人……而现在，连researcher的工作本身也在被自动化。这就是 DeepMind的同学正在做的事情 — — 用模型去训模型，也是今年硅谷大火的AI自进化。今年淘汰的是engineer（工程师），到年底researcher也将开始被替代。”

普通工程师被替代和大量裁员，我早就听得耳朵起茧了。

但researcher是研究员。一般来说，大厂里的研究员不少都可以够得上高校教授/副教授的水平。连这样的人才都在今年年底面临失业和被替代的风险，那我现在也很难想象还有什么曾经以技术为门槛的职业在AI领域的公司是不能被替代的。

这里，我说的那些曾经以技术为门槛的职业是指大量中层甚至高层技术人员。如果他们的岗位都不保，那普通人还能在AI企业谋什么职呢？

当然，我依然相信顶尖的人才是很难被替代的，但那些职位不属于普罗大众，甚至也不属于一般的高级人才。

还有一种更广泛的说法说AI在取代人的工作的同时也会创造更多新职位，我相信这个说法，但在短期内，还看不出什么新职位被创造出来并且能大量接纳普通人。未来即使有这样的职位出现，恐怕对我们这一代人来说，一旦过了某个年龄门槛也不一定有机会参与。

现在，我在上面提到的那三个选项中勉强还能看得清的就剩投资了。

- “整个Meta，全员都在用Claude Code。这不是创业公司，不是某个实验性团队，而是一家市值万亿级别的公司……而且token消耗量，大概率不是线性增长的……一旦agent的可靠性再上一个台阶，token消耗就不是每年加50%的问题，而是一夜之间上一个数量级。有一个获得朋友们共识的预测，到今年年底，不少公司（包括科技大厂），实际上只需要 20% 的人……未来的情形可能是，10 个人干过去 100 个人的活，拿 20 份钱，然后 90 个人失业”

这段话提到了Claude在Meta的广泛使用。实际上不仅Meta，硅谷的各个大厂（除了明确禁止使用Claude之外的某些公司，比如谷歌）几乎都在全员深度使用Claude。

按现在的战况，美国的大模型企业基本上已经形成了垄断格局。我觉得最后能胜出的不超过3家，较大概率就是OpenAI、Anthropic和谷歌，现在连XAI都很可能出局了。

在这三家中，我最看好Anthropic。

这三家中无论谁最后能独占鳌头，未来的市值都很有可能达到甚至超过英伟达。

此外，这段话给我启发较大的是关于token的使用量。按照这个说法，一旦现在AI Agent的稳定性得到提高，那么token的消耗量将是非线性增长，即指数级增长？

如果token的使用量能以指数级的速度提升，那所有围绕token的产业尤其是硬约束产业未来都还将有很大的增长空间，比如显卡、电力、数据中心……

这里面英伟达值得玩味。

- “这个看似分布式创新的世界，底层其实在极度中心化。这个中心就是英伟达……我原以为卡的稀缺性，在过去一年已经缓解了。但这次来我发现，稀缺性又回去了，而且比上一次更离谱……背后的权力结构很清楚：谁有卡谁厉害，谁有卡由英伟达决定。”

这段话强调了英伟达的垄断地位。

很长一段时间以来，对于英伟达的垄断地位是否牢靠，我一直在观察。

尽管谷歌、AMD也在激烈地竞争。但我凭直觉感觉谷歌似乎没有做硬件的基因，它的TPU可能很难像英伟达那样大范围占领市场。而AMD呢？老二成功撼动老大的案例似乎在历史上极为罕见。

所以如果AI的发展和技术路线还是按当下的状况前行，英伟达的垄断地位可能不那么容易动摇。